什么是ETF套利

　　游戏问答原发布者:龙源期刊网 ETF综合了开放式和封闭式基金的优点，既可向基金公司申购或赎回基金份额，又可像封闭式基金一样在二级市场按照市价进行买卖。

　　同时，ETF在买卖、申购赎回过程中，还有一些特定的交易规则：1.当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回。

　　2.当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出。

　　3.当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额。

　　4.当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。

　　也就是说，ETF在单一市场实行T+1交易制度，但是两个市场结合，可以实现T+0交易。

　　由于跨市场间交易形式和交易机制的不同，基金一级市场份额净值和二级市场买卖价格间会存在价差的情况，这样套利空间应运而生。

　　瞬间套利 ETF基本的套利交易主要是两种。

　　一是折价套利，当ETF基金份额二级市场价格小于基金份额净值时，可通过二级市场买入ETF，之后在一级市场赎回一篮子股票，卖出股票组合获取现金。

　　另外一种是溢价套利，和折价套利的方向相反，当ETF二级市场价格超过份额净值时，可买入股票组合，一级市场申购基金份额，之后在二级市场卖出获取现金。

　　这两种就是ETF最常规的套利模式——瞬间套利。

　　需要注意的是，由于ETF申购赎回都有最小规模限制，游戏问答例如100万份，瞬间套利并不适合中小投资者操作。

　　一个比较好的诠释ETF瞬间套利的例子是什么是ETF套利？